2010年1月自學(xué)考試金融市場(chǎng)學(xué)試題

課程代碼：00077

一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)

在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。

1.屬于經(jīng)濟(jì)周期預(yù)測(cè)先行指標(biāo)的是(      )

A.工業(yè)產(chǎn)值  B.消費(fèi)物價(jià)指數(shù)

C.消費(fèi)者信心指數(shù)    D.失

業(yè)的平均期限

2.現(xiàn)貨交易不包括(      )

A.現(xiàn)金交易  B.保證金交易

C.固定方式交易  D.利率互換

3.下列選項(xiàng)中，既可以作為交易所市場(chǎng)的回購(gòu)抵押品，也可以作為銀行間市場(chǎng)的回購(gòu)抵押品的是(      )

A.國(guó)債  B.政策性金融債

C.央行票據(jù)  D.企業(yè)債

4.發(fā)行者只對(duì)特定的股票發(fā)行對(duì)象發(fā)行股票的方式稱(chēng)為(      )

A.公募發(fā)行  B.私募發(fā)行

C.直接發(fā)行  D.間接發(fā)行

5.影響股票供求關(guān)系的市場(chǎng)因素是(      )

A.投資者動(dòng)向    B.金融形勢(shì)

C.勞資糾紛  D.財(cái)政狀況

6.市場(chǎng)價(jià)格若沒(méi)有達(dá)到客戶(hù)所要求的特定價(jià)位，則不能成交的訂單是(      )

A.到價(jià)單    B.市場(chǎng)單

C.限價(jià)單    D.收盤(pán)單

7.期貨交易中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制是(      )

A.保證金制度    B.無(wú)負(fù)債結(jié)算制度

C.價(jià)格限額  D.實(shí)物交割

8.從投資運(yùn)作的特點(diǎn)出發(fā)，可將證券投資基金劃分為(      )

A.對(duì)沖基金與套匯基金    B.私募基金與公募基金

C.在岸基金與離岸基金    D.股票基金與債券基金

9.國(guó)債柜臺(tái)交易的交割方式為(      )

A.T+0   B.T+1

C.T+2   D.T+3

10.一張15年期，年利率為7.2％，市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)價(jià)格為800元，票面價(jià)值為1000元的債券，其即期收益率為(      )

A.7.2％ B.8％

C.8.5％  D.9％

11.為謀取現(xiàn)貨與期貨之間價(jià)差變動(dòng)收益而參與期貨市場(chǎng)的交易者是(      )

A.基差交易者    B.價(jià)差交易者

C.頭寸交易者    D.日交易者

12.從總量上看，證券交易是一場(chǎng)零和游戲，不會(huì)形成價(jià)值的增加。這體現(xiàn)了證券投資的

(      )

A.交易的兩面性原理  B.風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原理

C.搭便車(chē)原理    D.信息傳遞原理

13.基金募集期限屆滿(mǎn)，封閉式基金募集的基金份額總額應(yīng)達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的(      )

A.50％以上  B.75％以上

C.70％以上  D.80％以上

14.按成交后收付時(shí)間的不同，可將匯率劃分為(      )

A.基礎(chǔ)匯率與套算匯率    B.即期匯率與遠(yuǎn)期匯率

C.買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率    D.名義匯率與實(shí)際匯率

15.用于表示單個(gè)資產(chǎn)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)的影響的是(      )

A.M²測(cè)度    B.β系數(shù)

C.詹森指數(shù)  D.特雷諾指數(shù)

16.基金持有人與基金管理人和托管人之間的法律契約是(      )

A.基金合同  B.招募說(shuō)明書(shū)

C.托管協(xié)議  D.申請(qǐng)報(bào)告

17.下列選項(xiàng)中，屬于外幣支付憑證的是(      )

A.現(xiàn)金  B.鑄幣

C.票據(jù)  D.政府債券

18.反映企業(yè)對(duì)債務(wù)融資的依賴(lài)程度的財(cái)務(wù)比率是(      )

A.資產(chǎn)收益率    B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.股利收益率    D.利息保障倍數(shù)

19.DEA代表(      )

A.正負(fù)差    B.異同平均數(shù)

C.未成熟隨機(jī)值  D.威廉指標(biāo)

20.歷史最悠久的國(guó)際金融中心是(      )

A.倫敦金融中心  B.紐約金融中心

C.巴林金融中心  D.東京金融中心

二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)

在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。

21.債券場(chǎng)外交易的交易方式是(         )

A.現(xiàn)貨交易  B.期貨交易

C.期權(quán)交易  D.自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)

E.代理買(mǎi)賣(mài)

22.開(kāi)放式基金的基本交易種類(lèi)是(         )

A.回購(gòu)  B.申購(gòu)

C.轉(zhuǎn)換  D.贖回

E.變更

23.對(duì)利息率的形成起關(guān)鍵作用的因素包括(         )

A.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)  B.違約風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)    D.期限風(fēng)險(xiǎn)

E.基差波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

24.構(gòu)成金融市場(chǎng)最基本的兩個(gè)因素是(         )

A.價(jià)格  B.信息中介

C.參與者    D.交易中介

E.交易對(duì)象

25.技術(shù)分析的假設(shè)條件包括(         )

A.市場(chǎng)弱式有效  B.交易零成本

C.交易行為包含一切信息  D.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

E.歷史會(huì)重演

三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)

26.票據(jù)

27.基金證券

28．遠(yuǎn)期外匯交易

29．同業(yè)拆借市場(chǎng)

四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

30．簡(jiǎn)述股票流通市場(chǎng)的主要功能。

31．簡(jiǎn)述基金投資策略的主要體現(xiàn)。

32．簡(jiǎn)述離岸金融市場(chǎng)的作用。

33．簡(jiǎn)述行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容。

34．簡(jiǎn)述債券回購(gòu)協(xié)議交易的定義及其本質(zhì)。

五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）

35．試述貨幣市場(chǎng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資人的意義。

36．試述金融期貨交易與金融期權(quán)交易的差異。

    2010年1月自學(xué)考試金融市場(chǎng)學(xué)試題答案

一單選題

1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A

二多選題

21DE 22BD23ABCD 24CE 25CDE

三名詞解釋

26票據(jù)：出票人自己活委托付款人，在見(jiàn)票時(shí)或在指定日期，向收款人或持票人無(wú)條件支付一定金額貨幣，并可以轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券

27基金證券：是指投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券

28遠(yuǎn)期外匯交易：是指買(mǎi)賣(mài)雙方成交后不立即交割，而是約定在未來(lái)的某一時(shí)間，按約定的幣種、匯價(jià)‘?dāng)?shù)量和金額進(jìn)行交割的一種外匯買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)

29同業(yè)拆借市場(chǎng)：是金融機(jī)構(gòu)為解決短期資金余缺而相互進(jìn)行資金融通調(diào)劑的場(chǎng)所，是貨幣市場(chǎng)最重要的組成部分

四簡(jiǎn)答題

30  1.增加了投資人手中金融資產(chǎn)的流動(dòng)性

2.為股票的發(fā)行準(zhǔn)備了條件，把短期投資者的資金變成了公司的長(zhǎng)期固定資本

3.對(duì)優(yōu)化社會(huì)投資結(jié)構(gòu)起到推動(dòng)作用

31  1.保持何種證券組合

2.證券分散化程度

3.基金充分投資程度

4.基金的投資目標(biāo)取向

5.基金派息情況

32  1.離岸金融市場(chǎng)為各經(jīng)濟(jì)主體提供了一個(gè)充分利用閑置資本和籌集經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需資金的有效場(chǎng)所

2.離岸金融市場(chǎng)的運(yùn)作提高了資金的使用效率

3離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展，有利于提高金融業(yè)和金融市場(chǎng)的效率，推動(dòng)金融創(chuàng)新活動(dòng)的展

開(kāi)，從而使金融更好的為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)

33  1.進(jìn)入威脅；2現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)3替代產(chǎn)品廠商的壓力4客戶(hù)的談判能力

5供應(yīng)商的談判能力

34債券回購(gòu)協(xié)議交易是指?jìng)I(mǎi)賣(mài)雙方按照預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣(mài)出一筆債券后一段時(shí)期再以特定價(jià)格買(mǎi)回這筆債券，并按商定的利率付息。這種有條件的債券交易形式實(shí)質(zhì)上是一種短期的資金借貸

五論述題

35 貨幣市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、政府及企業(yè)。中央銀行在貨幣市場(chǎng)進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)

   商業(yè)銀行參與貨幣市場(chǎng)，調(diào)劑資金頭寸，實(shí)現(xiàn)短期資金融通；也可獲得價(jià)差收入和利息收入

   非銀行金融機(jī)構(gòu)通過(guò)參與貨幣市場(chǎng)，可以獲取該市場(chǎng)上安全的投資品種；實(shí)現(xiàn)合理的投資組合；取得投資利潤(rùn)；獲取短期融資機(jī)會(huì)

   政府通過(guò)貨幣市場(chǎng)活動(dòng)籌集短期資金，解決財(cái)政收支過(guò)程中的短期資金不足的困難

   企業(yè)參與貨幣市場(chǎng)交易，從而調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)的比重，獲取短期投資收益

36  1.交易場(chǎng)所不同：有的期權(quán)合約在交易所內(nèi)交易，有的在場(chǎng)外交易；期貨交易都在交易所內(nèi)交易

2.交易雙方關(guān)系不同：期權(quán)合約賦予買(mǎi)方權(quán)利，期權(quán)賣(mài)方?jīng)]有任何權(quán)利，隨時(shí)準(zhǔn)備履行相應(yīng)的義務(wù)；期貨交易雙方具有平等的權(quán)利和義務(wù)

3.風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不同:期權(quán)交易買(mǎi)方虧損的風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利無(wú)限，賣(mài)方虧損風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，盈利有限；期貨交易雙方的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限的

4．保證金不同：期權(quán)買(mǎi)方不必繳納保證金，期權(quán)賣(mài)方需要繳納保證金，但不必每日計(jì)算盈虧，到期前無(wú)現(xiàn)金流動(dòng)；期貨交易雙方都需要繳納保證金，且每日計(jì)算盈虧

5.價(jià)格波動(dòng)不同：期權(quán)交易價(jià)格波動(dòng)無(wú)最高幅度限制；期貨交易所對(duì)各類(lèi)期貨合約都規(guī)定了每日價(jià)格波動(dòng)的最高幅度

正確答案：

試題解析：暫無(wú)