全國2014年4月高等教育自學(xué)考試

金融理論與實務(wù)試題

課程代碼：00150

請考生按規(guī)定用筆將所有試題的答案涂、寫在答題紙上。

選擇題部分

注意事項：

1.答題前，考生務(wù)必將自己的考試課程名稱、姓名、準考證號用黑色字跡的簽字筆或鋼筆填寫在答題紙規(guī)定的位置上。

2.每小題選出答案后，用2B鉛筆把答題紙上對應(yīng)題目的答案標號涂黑。如需改動，用橡皮擦干凈后，再選涂其他答案標號。不能答在試題卷上。

一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，，共20分）

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯涂、多涂或未涂均無分。

1.下列屬于布雷頓森林體系內(nèi)容的是D  62頁

A.黃金非貨幣化                                                B.國際儲備貨幣多元化

C.浮動匯率制度合法化                                     D.實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系

2.銀行向借款人發(fā)放10000元貸款，年利率8%，期限2年。按單利計算，到期后借款人應(yīng)向銀行支付的利息為A  87頁

A1600元                                                          B.11600元

C.11664元                                                        D.1664元

3.在借貸期限內(nèi)根據(jù)市場資金供求變化定期調(diào)整的利率是C  90頁

A.固定利率                                                       B.基準利率

C.浮動利率                                                       D.實際利率

4.以“一價定律”為基礎(chǔ)闡述匯率決定問題的理論是D 103

A.國際借貸說                                                   B.匯兌心理說

C.利率平價理論                                                D.購買力平價理論

5.下列關(guān)于貨幣市場特點表述錯誤的是D 131

A.交易期限短                                                   B.流動性強

C.安全性高                                                       D.交易額小

6.目前人民幣匯率實行的是D 115

A.以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的固定匯率制

B.貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價與對外公布匯率相結(jié)合的雙重匯率制

C.官方匯率與外匯調(diào)劑市場匯率并存的匯率制度

D.以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制

7.源于中央銀行對商業(yè)銀行法定存款準備金要求而形成的金融市場是C 132

A.回購協(xié)議市場                                                B.票據(jù)市場

C.同業(yè)拆借市場                                                D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

8.下列關(guān)于中央銀行票據(jù)的表述錯誤的是A 144

A.發(fā)行中央銀行票據(jù)的目的是為了籌集資金

B.其實質(zhì)是中央銀行債券

C.期限大多在1年以內(nèi)

D.是中央銀行進行貨幣政策操作的一種手段

9.衡量基金業(yè)績好壞的關(guān)鍵性指標是D 175

A.基金凈值的高低                                            B.基金單位凈值的高低

C.基金規(guī)模的大小                                            D.基金凈值增長能力的高低

10.“交易所交易基金”的英文縮寫是A 174

A.ETF                                                              B.LOF

C.FOF                                                              D.IMF

11.代理業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的C 231

A.負債業(yè)務(wù)                                                       B.資產(chǎn)業(yè)務(wù)

C.表外業(yè)務(wù)                                                       D.衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)

12.企業(yè)單位定期存款屬于我國貨幣層次中的C 286

A. M₀層次                                                        B. M₁層次

C. M₂層次                                                        D. L層次

13.弗里德曼認為貨幣需求的主要決定因素是B 273

A.均衡利率                                                       B.永恒收入

C.貨幣供給量                                                   D.流動性效用

14.貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)被稱為B 283

A.法定存款準備金率                                         B.貨幣乘數(shù)

C.流動性比率                                                   D.資本充足率

15.國際收支經(jīng)常賬戶差額等于C 298

A.商品和服務(wù)出口-商品和服務(wù)進口

B.貿(mào)易賬戶差額+收益賬戶差額

C.貿(mào)易賬戶差額+收益賬戶差額+經(jīng)常轉(zhuǎn)移賬戶差額

D.資本與金融賬戶差額-貿(mào)易賬戶差額

16.商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險管理人員根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險計算出來的、銀行需要保有的最低資本量被稱為D 237

A.賬面資本                                                       B.監(jiān)管資本

C.核心資本                                                       D.經(jīng)濟資本

17.商業(yè)銀行貸款五級分類中，不良貸款包括B 227

A.關(guān)注貸款、次級貸款                                     B.次級貸款、可疑貸款、損失貸款

C.關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款                    D.關(guān)注貸款、可疑貸款、損失貸款

18.投資銀行對新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進行的資金融通業(yè)務(wù)是C 255

A.并購業(yè)務(wù)                                                       B.證券交易與經(jīng)紀業(yè)務(wù)

C.風(fēng)險投資業(yè)務(wù)                                                D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

19.某人將其市價為80萬元的住房投保，保險金額為100萬元，保險合同有效期間發(fā)生保險責(zé)任事故，造成全損，保險公司應(yīng)該賠付B 258

A.100萬元                                                        B.80萬元

C.64萬元                                                          D.180萬元

20.存款保險屬于C 263

A.再保險業(yè)務(wù)                                                   B.養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)

C.政策性保險業(yè)務(wù)                                            D.商業(yè)銀行信托業(yè)務(wù)

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其選出并將“答題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯涂、多涂、少涂或未涂均無分。

21.決定債券交易價格的主要因素有BCDE 152

A.市盈率                                                          B.償還期限

C.票面利率                                                       D.市場利率

E.債券的票面額

22.世界銀行集團的構(gòu)成機構(gòu)有ABCDE 215

A.世界銀行                                                       B.國際金融公司

C.國際開發(fā)協(xié)會                                                D.多邊投資擔(dān)保機構(gòu)

E.國際投資爭端處理中心

23.下列屬于商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)的是ABD 222

A.存款                                                              B.向中央銀行借款

C.發(fā)行貨幣                                                       D.發(fā)行金融債券

E.貼現(xiàn)

24.與貨幣需求呈負相關(guān)的因素是ABDE 275

A.收入水平                                                       B.非貨幣性金融資產(chǎn)收益率

C.貨幣流通速度                                                D.信用的發(fā)達程度

E.社會保障制度的健全性

25.屬于國際收支平衡表資本和金融賬戶項目的有CD 295

A.服務(wù)                                                              B.收入

C.直接投資                                                       D.證券投資

E.儲備資產(chǎn)

非選擇題部分

注意事項：

用黑色字跡的簽字筆或鋼筆將答案寫在答題紙上，不能答在試題卷上。

三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）

26.區(qū)域性貨幣一體化

答：區(qū)域性貨幣一體化：是指一定地域內(nèi)的國家和地區(qū)通過協(xié)調(diào)形成一個貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。

27.控股公司制商業(yè)銀行

答：控股公司制商業(yè)銀行也稱“集團制商業(yè)銀行”，其特點是，由一個集團成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購若干獨立的銀行。

28.證券承銷

答：證券承銷是投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，它是指投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進行策劃，并將公開發(fā)行的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務(wù)活動。

29.居民消費價格指數(shù)

答：居民消費價格指數(shù)即我們通常所稱的CPI，又稱零售物價指數(shù)，它是一種用來測量各個時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務(wù)項目價格平均變化程度的指標。

30.窗口指導(dǎo)

答：窗口指導(dǎo)是指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場動向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行。如商業(yè)銀行不按規(guī)定的增減額對產(chǎn)業(yè)部門貸款，中央銀行可削減對該銀行的貸款額度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。雖然窗口指導(dǎo)沒有法律約束力，但其作用有時也很大。

四、計算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分）

31.某基金于2000年3月1日發(fā)行，基金單位凈值為1元，發(fā)行總份數(shù)為100億份。到2012年6月8日，該基金的總資產(chǎn)市值為160億元，無負債。期間該基金共有6次分紅，每份基金累計分紅1.00元。試計算該基金在2012年6月8日的單位凈值與累計單位凈值。

答：基金單位凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份數(shù)                 =160÷100                 =1.60（元） 

  基金累計單位凈值=基金單位凈值+基金成立后累計單位派息金額                     =1.60+1.00                     =2.60（元）

32.某外貿(mào)企業(yè)預(yù)計9月1日有200萬美元的收入。為防止美元匯率下跌蒙受損失，該公司于當年6月3日買入1份9月1日到期、合約金額為200萬美元的美元看跌期權(quán)（歐式期權(quán)），協(xié)定匯率為1美元=6.6元人民幣，期權(quán)費為6萬元人民幣。若該期權(quán)合約到期日美元即期匯率為1美元=6.5元人民幣。請問該公司是否會執(zhí)行期權(quán)合約？并請計算此種情況下該公司的人民幣收入。

答：執(zhí)行后的收益=200×6.60-6=1314（萬元人民幣） 

不執(zhí)行的收益=200×6.50=1300（萬元人民幣） 執(zhí)行后的收益大于不執(zhí)行，因此該公司會執(zhí)行期權(quán)合約，此種情況下該公司的人民幣收1314萬元人民幣。 

五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

33.簡述利率平價理論的主要內(nèi)容。

答：利率平價理論側(cè)重于分析利率與匯率的關(guān)系。該理論關(guān)注了金融市場參與者出于避險或盈利目的而進行的套利交易活動。所謂套利交易，是指套利者利用兩國貨幣市場的利率差異，通過外匯買賣將資金從低利率國家轉(zhuǎn)移投放至高利率國家，以賺取利差收益的交易行為。套利行為產(chǎn)生于市場的非均衡，但隨著套利交易的持續(xù)進行以及市場供求機制的作用，匯率與利率的均衡關(guān)系或者說利率平價關(guān)系會得以重新恢復(fù)。該理論提出，套利性的短期資本流動會驅(qū)使高利率國家的貨幣在遠期外匯市場上貼水，而低利率國家貨幣將在遠期外匯市場上升水，并且升貼水率等于兩國間的利率差。利率平價理論是對匯率決定理論的重大發(fā)展，該理論對于分析遠期匯率的決定以及即期匯率與遠期匯率之間的關(guān)系具有重要價值，在當今金融全球化的背景下具有較強的適用性。但由于該理論成立的重要前提是資本自由流動，且不考慮交易成本，但這種狀態(tài)在現(xiàn)實中并不完全存在，因此，其結(jié)果并不完全應(yīng)驗。而且，該理論片面強調(diào)利差對匯率的決定作用，而忽視了匯率是對經(jīng)濟基本面因素的綜合反映和預(yù)期。 

34.簡述發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系。

答：發(fā)行市場與流通市場有著緊密的依存關(guān)系。發(fā)行市場是流通市場存在的基礎(chǔ)和前提，沒有發(fā)行市場中金融工具的發(fā)行，就不會有流通市場中金融工具的轉(zhuǎn)讓，同時，流通市場的出現(xiàn)與發(fā)展會進一步促進發(fā)行市場的發(fā)展，因為如果沒有流通市場，新發(fā)行的金融工具就會由于缺乏流動性而難以推銷，從而導(dǎo)致發(fā)行市場的萎縮以致無法繼續(xù)存在。

35.簡述回購協(xié)議市場的參與者及其目的。

答：回購協(xié)議市場的參與者十分廣泛，中央銀行、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)企業(yè)都是這個市場的重要參與者，在美國等一些國家，甚至地方政府也參與這個市場的交易活動。（1）中央銀行參與回購協(xié)議市場的目的是進行貨幣政策操作。在市場經(jīng)濟較為發(fā)達的國家或地區(qū)，回購協(xié)議是中央銀行進行公開市場操作的。（2）商業(yè)銀行等金融機構(gòu)參與目的是為了在保持良好流動性的基礎(chǔ)上獲得更高的收益。（3）非金融性企業(yè)參與目的是因為逆回購協(xié)議可以使它們暫時閑置的資金在保證安全的前提下獲得高于銀行存款利率的收益，而回購協(xié)議則可以使它們以持有的債卷組合為擔(dān)保獲得急需的資金來源。

36.簡述保險的基本原則。

答：保險的基本原則是：(1)保險利益原則.(2)最大誠信原則。(3)損失補償原則。(4)近因原則。 

37.簡述托賓q理論的主要內(nèi)容。

答：在資本市場獲得深入發(fā)展的背景下，以托賓、莫迪利亞為代表的一些經(jīng)濟學(xué)者擴展了凱恩斯的利率傳導(dǎo)機制理論，開始將資本市場中的金融資產(chǎn)價格，特別是股票價格納入到貨幣政策傳導(dǎo)機制中。 

  以托賓的q理論為例。托賓將q定義為企業(yè)的市場價值除以企業(yè)資本的重置成本。托賓認為，q和投資支出之間是正相關(guān)關(guān)系。如果企業(yè)的q值大于1，意味著企業(yè)的重置成本低于企業(yè)的市場價值，由于企業(yè)發(fā)行少量股票就能夠購買大量新投資品，于是投資支出會增加；相反，如果企業(yè)的q值小于1，意味著企業(yè)的重置成本高于企業(yè)的市場價值，企業(yè)可以通過廉價購買其他企業(yè)而獲得已經(jīng)存在的資本，此時，企業(yè)投資支出的水平較低。  &nb

正確答案：

試題解析：